五因素影响黄金走势 知己知彼轻松弱市“淘金”

发布日期:08-08-10 11:27:43 作者: 新闻来源: 新闻点击:

“黄金期货”从本质上来讲，是在买卖一种远期合约，这种合约约定在未来以确定的价格买入或者卖出一定金额的黄金。 对于个人投资者而言，这黄金期货不可以进行实际交割，因此盈利的方式在于利用合约价格的变动，从中获得价差收益。而且黄金期货更具有杠杆放大的功能，再加上在合约选择上可以选择看涨黄金或看跌黄金，因此其交易适用的市场环境更加广泛。

　　“黄金期货”交易的对像是上海期交所提供的各期限的黄金合约，报价以人民币提供，交易起点为1手合约，即1000克。个人投资黄金期货各合约的最低保证金收取标准一般为合约价值的7%。个人投资者进行买卖的话，至少需要24000元投入，每天的交易有涨跌停7%至20%的限制。

　　一般而言，黄金现货价格与期货价格的价差保持在一个合理范围内，如果现货价格与期货价格相差过大，就会出现套利资金大量介入两个市场以获得无风险套利收益，从而使得黄金现货和期货的价差重新回到合理的区间内。这个合理的价差范围主要由交易、持仓和交割过程中所发生的费用多少所决定。目前我国黄金现货交易主要在上海黄金交易所进行。

　　影响因素：“独上高楼，望尽天涯路”

　　既然黄金期货是以“黄金”作为核心标的，所以其价格当然是以黄金的现货价格作为参考指标，幷以将来某一段期间的价格作为双方的约定价格。影响黄金期货价格的因素很多，其中包括了：

　　产量---市场的价格基本是以市场的供给及需求来决定，黄金的价格也不例外，近来年，每年的矿产金产量稳定在2500吨左右，仅占到社会存量15万吨的1.67%，所以供需之间的变化不会引起黄金价格的短期剧烈波动。

　　通货膨胀---生活物价的价格跟黄金的价格通常存在着紧密相连的关系，由于黄金有一定的保值功能，所以当预期通货膨胀时，黄金成为了替代性的投资工具，黄金期货自然看涨，投资者这时应密切关注国内外的CPI指数，作为参考的投资标准。

　　政治敏感度---当重要国家政局或地缘国际关系出现不稳定预期时，地缘政治就会与黄金价格结缘，幷形成重大影响。如美国9?11事件发生后，国际金价当日就上涨了近6个百分点。

　　美元走势---国际黄金市场主要是以美元为标价，美元走势与黄金价格具有很高的反向联动关系。在美元疲软时，人们为了避免美元下跌的风险，就会抛售美元买入黄金，从而导致金价的上涨。反之，美元走强则金价下跌。

　　油价走势---石油是重要的战略和经济资源，因此从石油价格和黄金价格的历史走势上看，石油价格和黄金价格的上涨节奏惊人的相似：石油上涨，黄金上涨；石油下跌，黄金下跌。原因为在于石油价格的上涨往往使得以石油为原料的生产成本上升，从而可能引发通货膨胀，投资者就会买入黄金进行保值，使得金价上涨。

　　此外，还有世界主要国家的股市、大宗商品价格水平等也是影响金价走势的因素，这些都会通过影响黄金的供需关系，从而影响金价的波动。

　　从目前的情况来说，国际原材料价格屡创新高，石油的价格也冲向了历史上的新天价，做成了国际性的通货膨胀，严重影响了国际社会的稳定；再加上2008年的国内A股股价短期内前景看淡，所以很多人均看好黄金期货投资，不过由于黄金期货的规定跟现货市场有很大的不同，所以建议有兴趣的投资者，不宜鲁莽而为，一定要搞清楚明白其中关键，并认识其中的风险。否则，就得不偿失了。

来源：《卓越理财》杂志提供稿源 作者：徐中孟 雷艳坤