看清黄金　认清自己

发布日期:11-10-14 09:18:07 泉友社区 新闻来源:经济参考报 作者:黄筱峰

最近几年黄金知识在中国得到了一定的普及。绝大多数老百姓都买入了实物黄金，也有人买了黄金股票，还有人购买了黄金衍生品，开始了黄金衍生产品交易。然而我发现，参与黄金投资的人当中，做空黄金的，这几年交易下来应该绝大多数都是亏损的；做多黄金的，好像也并没有在长期的上涨里获得很大的利润，相反，在每年黄金的几次快速回调中，大批的人面临的也都是亏损。

　　这到底是为什么呢？我想提出个人看法，那就是：看清黄金，认清自己。投资黄金要先认识黄金。

　　黄金到底是什么呢？黄金是一个有形的物品，而它最根本的是其金融货币属性。一定重量的黄金，换得一定重量的粮食，是黄金真实交换货币的价值体现。1971年由于美国强制地让黄金和美元脱离了关系，造成了全球以美元为基础的虚拟货币体系变成没有任何依托的虚拟信用。而在这当中，黄金的货币性也被西方货币体系有意无意地逐渐减弱。现在随着西方国家货币体系走向崩溃，黄金的真实货币性挣脱开西方国家体系的打压，越来越得到恢复。

　　在这次以美元为首的全球纸币危机里，只有黄金作为一种真实货币，可以摆脱因为所有纸币内在的泛滥性和纸币之间的相互混乱性所引起的全球纸面资产拥有人的资产流失。这就是黄金，它的存在就像粮食一样真实，它具备着最大的超越国界的保值性。所以我们拿出一部分的家庭纸币资产，锁定一定重量的黄金，是我们投资黄金的本质要求。换句话说，黄金的绝对保值性，是来源于锁定一定重量的黄金资产，并非是黄金在某一种纸币体系里的价格涨跌表现。

　　现在与黄金相关的投资产品非常多。很多人选择买入实物金条放在家里，认为这样就能为自己的资产保值。真的是这样吗？

　　由于黄金同时具备商品属性和货币属性，在银行里面的金是货币金，具有完全保值的功能；而当实物金离开银行之后，它的商品属性随之放大，就失去了其完全保值性。为了投资和投机而选择黄金产品的，更加不需要获得实物黄金了，况且实物黄金将来面临的变现成本非常高。由此可以看出，实物黄金和黄金衍生产品以及黄金的各种投资工具有着本质的不同。所以说实物金是商品，不能实现完全保值，只有利用黄金衍生产品的买期保值功能，用一部分资金持有黄金，锁定一定重量的黄金来为整个家庭资产进行保值才是参与黄金的最佳方式。

　　黄金近40年一直遭到西方国家体系的打压，经历了这次纸币危机，由于其本身具备独特的货币属性，全球投资者争相买入黄金寻求避险，从而推动了黄金虚拟市场价格的上涨。西方