郎咸平:金价暴跌一定是投资的好时机吗? |
巴菲特对黄金发表了很多观点,说“就算跌到800美金/盎司我也不买”。巴菲特为什么这么说?我们先做个换算,据估计,全世界的黄金大概有17万吨,可以做成一个21立方米的金块。如果用每盎司1750美金做计算,那这个立方体的金块可以换算成9.6万亿美金。那巴菲特是怎么说的?他曾经在致股东信里说,这个9.6万亿美金可以买全美国所有的农地,再加上16个埃克森美孚;然后呢,你还会剩下1万亿美金,可以做周转资金。按照巴菲特的说法,美国的农地也好,16个埃克森美孚也好,它们是可以在短期内创造回报的,而且可以创造一个永续经营的回报。就是说,只要你肯种地,你肯工作,而且公司开门营业,那它就可以不断创造价值,所投入的资金就会不断得到回报。黄金可不可以呢?黄金在过去几十年里,既有创造19倍高回报的时候,也有一赔输掉7成成本的时候,所以对于巴菲特来讲,投资黄金的风险比较大,且回报率又不怎么高,所以不值得购买。相反,巴菲特认为最可靠的投资还是买股票,比如说他看中了可口可乐、通用电气等,而这些公司确实可以创造一个永续经营的回报。 巴菲特一直质疑黄金的另一个原因是,如果你手里拿着黄金,到最后你想用它换东西的话,只能先把黄金换成货币,你不能拿着金条去买衣服、买食品吧?就这一点来讲,也是有风险的。我给各位举个例子,20世纪70年代,有很多越南人去了美国,他们去的时候带了很多黄金,想要在那边卖掉,但是根本没人买。为什么?因为那个时候美国没有一个地方是能够让你来交易黄金的。我们现在还可以从很多资料图片、纪录片上看到,那个时期的越南人在美国大街上摆摊卖金条。 巴菲特还有一个特别有意思的言论,他对于这个21立方米的金块做出了这样的评价:他说这个金块唯一能做的事情,就是当你闲来无事的时候,去爱抚这个金块。另外,巴菲特还提出过一个问题:“你为什么会买黄金呢?”用他的话说,就是“博傻”,赌博加傻瓜。也就是你在买黄金的时候,认为还会有一个比你更傻的人,将来会出更高的价格向你买这种回报不稳定的投资。这就好比是“击鼓传花”,传到谁那,谁倒霉。而当这支花传到2013年4月15日,就有人倒霉了,国际金价一天就跌了9.3%。 如果各位看完我以上的分析,还是想投资黄金的话,那我就再给出一个建议,其实我在2009年的时候也曾经说过,如果你实在想买黄金的话,不妨买100 美元的黄金,再收好100美元,用美元和黄金做对冲。关于对冲,过去一直也有很多人问我,他该不该买进美元,这个问题本身 |