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黄金储备陷入“数字迷雾” |
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“如果不是COMEX上周忽然上调交易保证金，COMEX黄金期货12月合约早就站稳1800美元/盎司。”某对冲基金经理陈刚向记者透露。 8月初，当他听说韩国、墨西哥和泰国等国家央行纷纷大手笔增持黄金时，他预感到随着美国主权信用评级被下调、及欧洲主权债务危机不断升级，黄金市场的大买家各国央行已开始行动。 然而，围绕各国央行增加黄金储备的套利博傻，却走得异常曲折在市场纷纷预期各国央行将增加黄金储备进行避险投资时，央行却玩起了另一种“猫捉老鼠”游戏。 黄金储备的“数字游戏” 不过，世界黄金协会（WGC）最新发布的《官方黄金储备报告》，无疑让陈刚失望了。 《官方黄金储备报告》显示，相比2009年各国央行开始大幅增加黄金储备，过去两年前十大黄金储备国的总黄金储备基本维持“稳定”，除了美国、意大利、法国、中国、瑞士、日本与荷兰的黄金储备“按兵不动”，近两年俄罗斯大幅增加的195.7吨黄金储备，也被IMF同期抛售的191.3吨黄金相互抵消。 “这或许只是一个表象，不但美联储黄金库存近50年没有被审计，连欧洲各国央行黄金储备也未能公布第三方审计报告。”一家欧洲投资银行黄金经纪商表示。 黄金储备数据稳定的背后，却是欧美央行的黄金套息交易大行其道，直接成为操纵黄金价格的幕后推手之一。所谓黄金套息交易，即欧美中央银行将巨额黄金储备“借给”大型商业银行或黄金生产商，收取一定黄金拆出利息收入，后者“拆入”巨额黄金储备，一面在黄金期货市场沽空套利，一面将套现资金反过来购买这些国家的高息国家债券，赚取“利差”。 “但欧美央行到底有多少黄金储备参与套息交易，一直没有清晰的数据。”前述投行人士解释说，其中存在黄金会计准则漏洞，如欧美央行可以将黄金掉期交易或者黄金套息交易全部计入自身黄金储备量，毕竟央行只是将借出黄金储备，黄金所有权仍然归属各国央行。 不过，黄金套息交易规模却是有迹可循。 据外媒报道，仅去年3月31日到今年3月31日期间，各国央行从国际清算银行（BIS）提取635吨黄金，为10年以来的最大黄金储备提取数量。 “这些黄金要么被用于补充欧美央行因参与黄金套息交易而流失的黄金储备，要么参与到黄金套息交易。”在前述投行人士看来。 但是，随着标普下调美国主权信用评级与欧洲主权债务危机不断升级，欧美央行借助黄金套息交易维持欧美货币币值稳定的如意算盘，同样面临新的考验。 在上述黄金经纪商看来，黄金套息交易的最大盈利模 |
