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黄金基金谋划中 欲借QDII“曲线”淘金 |
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黄金价格波动的金融衍生产品，从2003年悉尼第一只黄金ETF基金上市之后，黄金ETF开始蓬勃发展。据不完全统计，截至2009年底，境外注册上市的黄金ETF已超过30只并呈快速增加的趋势；同期，境外黄金ETF所持有的黄金也已从2007年初的600吨左右增加至接近1800吨，三年多来增长率接近200%。有华尔街分析师认为，黄金ETF的崛起直接促进了2004年后期黄金价格的走牛。
“黄金ETF的出现和大发展，成为引导黄金投资需求的一大创新方式，其具有门槛低、参与程度广、交易便捷、与实物挂钩等特点，且其持仓行为也具有较强的稳定性与长期性。”金顶黄金投资集团总裁陶行逸指出。 除了黄金ETF外，境外黄金采掘公司的股票也是上述黄金基金的主要投资方向。交银国际10月15日在其研究报告中指出，由于近期美元弱势的格局仍难以改观，预计四季度黄金价格仍将延续上涨格局，以黄金开采为主业的资源优势型黄金矿业企业在金价上涨中受益显著。 黄金牛市再走10年？ 10月14日，国际现货黄金价格盘中再创新高，达到1387美元/盎司，刷新了历史最高纪录。人民币黄金现货价也同样创下295.96元/克的新高，直逼300元/克。在涨势如虹的黄金牛市下，国内黄金基金此时起航，市场则有不同的看法。 一位从事期货投资的私募基金人士就指出，黄金价格已经达到一个高位，在当前的十字路口，黄金价格向左走还是往右走有待观察，在当前高位发行黄金基金产品，很可能再步首批出海QDII折戟的后尘。 “黄金牛市还可以再走10年。”陶行逸认为，未来十年支撑黄金牛市的各种因素依然存在，这20年的黄金牛市实际上是跟1981年到2000年20年熊市对应的，黄金基金的发行无疑也将对金价上涨起到正面的推动作用。 陶行逸认为，黄金供给在长期内仍然受限制，2001年到现在，每年金矿的开采量不但没有增长，反而是在下降。在需求上涨的情况下，供给没跟上，这将导致黄金牛市时间更长。 陶行逸指出，金融危机后，黄金的投资需求首次超越了珠宝首饰这方面的需求，黄金的角色发生了转变，不再只是商品，而是一种金融产品。“各国政府持续宽松的货币政策也将导致通货膨胀在未来很长时间内存在，因此，黄金的投资需求也会长期存在。”陶行逸说。
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