在刚刚结束的国庆大假中，各商业银行展开了新一轮超短期理财产品发行竞赛，建行、中行(601988,股吧)、中信、华夏、光大、农行(601288)、深发展等多家银行发布多款理财产品，投资期限7—11天不等，预期年化收益率多在2%以上，最高达到3.2%。

　　与去年同期相比，产品发行数量基本持平。但在这貌似波澜不惊的表象之下，一场躲避市场“雷区”的产品转型调整正在悄然上演。

　　短期产品仍是主力

　　投资期限短、资金门槛低，成为一部分银行理财产品吸引投资者的卖点。

　　近期以来，期限在3—6个月的短期理财产品、期限在1个月及以下的超短期理财产品成为银行理财产品发行的“主力”。一些理财产品研究机构均认为，这一趋势将在第四季度被延续下去。“短期理财产品风险相对较低，很受投资者欢迎。”光大银行(601818,股吧)成都分行一位理财师介绍，银行短期理财产品主要用于投资银行间债券市场、货币市场、信贷市场、资本市场等，是一种向公众发售的具有较高收益的产品。而且，为留住高端客户的资金，银行会将自身部分收益让渡于投资者。一旦加息预期实现，这些产品的收益率也会水涨船高。“投资者在选择理财产品的时候，一定要关注产品投资范围和预期年化收益率，留意短期理财产品的申购、赎回费率，要仔细研究说明书，还要经常关注银行公布的信息。”该理财师建议。

　　外币理财产品发行冷清

　　人民币理财产品发行势头向好，也凸显出了外币理财产品从今年以来遭遇的冷清境地。“第三季度外币理财发行数量达到了一年中的低谷，很多投资者今年内都不考虑买外币理财产品，主要原因在于人民币升值预期，可能会对此类产品造成冲击。”某国有商业银行四川省分行的一位外汇交易员透露，投资者不仅要承担产品本身价格波动的风险，还要承担可能的汇兑损失。

　　银行在外币理财产品发行上格外谨慎。数据显示，在国有银行中，除中行、交行仍维持外币产品发行数量，其余各家在外币理财产品的发行上都“意兴阑珊”；股份制银行中，除招商银行(600036,股吧)之外，其余银行的外币理财产品单月发行量也较少，基本都不足10款。

　　记者调查发现，在上一季度发行并到期的25款短期外币理财产品中，基本以保证收益的债券货币市场类产品为主，年化收益率集中在0.9%—2.3%，市场竞争力与吸引力明显不足。

　　黄金挂钩类产品收益欠佳

　　今年国庆长假可谓名副其实的“黄金周”。国庆前夕国际金价便突破1300美元／盎司，假日七天更是以几乎每天10美元的速