发展黄金ETF意义重大

发布日期:13-01-24 08:53:28 泉友社区 新闻来源:期货日报网 作者:

黄金ETF基金在国际黄金市场上扮演着重要的角色，已成为各国和地区投资者抵御通货膨胀、保值增值、分散组合风险的重要工具，那么，何为黄金ETF基金呢？

　　黄金ETF基金(Exchange Traded Fund)是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，可在证券市场中进行交易。因黄金价格较高，黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位，每份基金单位的净资产价格是1/10盎司现货黄金价格减去应计的管理费用，其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准，在国内尚处于筹备阶段。2003年，世界上第一只黄金ETF基金在悉尼上市，2004年是黄金ETF大发展的一年，目前，占据黄金ETF市场举足轻重地位的是StreetTracks Gold Trust基金。第一只黄金ETF产品发行之后，世界各地黄金ETF产品遍地开花，特别是次贷危机爆发以来，黄金的避险功能更增大了全球黄金ETF的需求。相关数据显示，截至2013年1月23日，美国SPDR Gold Trust基金公司黄金ETF净持仓量为1335.92吨。

　　随着黄金市场的不断发展壮大，黄金ETF基金正成为黄金的重要需求者。在黄金价格走弱时，黄金ETF基金又成为黄金的重要抛售者。也就是说，黄金ETF基金拥有着双重身份，既是黄金的需求者，也是黄金的供给者。黄金ETF的身份根据市场形势进行转化，具体来说，如果黄金ETF基金对未来的金价预期向好，就会积极买入黄金，成为黄金的需求者，黄金ETF基金的不断购买也就同时推动了黄金价格的上涨。当黄金价格显出疲态，黄金ETF基金对未来的价格走势预期不佳时，它又会抛售黄金兑现，这样也就加剧金价的进一步下跌。可见，黄金ETF基金是黄金价格的助推者，涨时助涨，跌时助跌。据统计，黄金价格与黄金ETF基金拥有的黄金数量之间呈高度正相关。

　　我国黄金ETF正处于筹备阶段，发展黄金ETF对我国黄金市场意义重大。现阶段，我国发展黄金ETF基金具有如下好处：一是增加投资渠道，丰富我国贵金属交易品种，与此同时，消费者可以以较低的费用参与黄金投资，分散投资风险。二是黄金ETF的交易需要有大量的黄金现货作为基础资产，而我国作为黄金生产大国，对于节省黄金的运输成本、降低交割现货黄金时的成本将大有裨益，也可避免汇率变化所带来的交易风险。三是由于黄金ETF基金与黄金价格高度正相关，发展黄金ETF可以及时追踪和反映黄金价格，促进黄金期货市场和黄金现货市场的共同发展，从而促进我国黄金市场的建设与完善，为投资者提供丰富多元的贵金属投资服务