再次,美国10月非农就业数据的潜在影响。 花旗集团外汇策略师Steven Englander认为,好的就业数据将导致美元上涨,国债下跌和利率攀升。他称:
“好的就业数据绝对是利好。相反,差的数据绝对是利空。” 投资者根据就业数据判断美联储削减QE的时间。因此,好的就业数据(超过15万人)将导致美元上涨,国债下跌和利率攀升。反之亦然。
美银美林美国利率策略师主管Priya Misra称: “美国10月非农就业增加人数超过15万人就会导致利率攀升;低于9万人就会导致债券市场上涨。”
ED&F Man Capital Markets的Tom di Galoma认为美国10月非农就业数据将疲软,国债价格将上涨。他称,
美国10月份非农就业数据将疲软,这将导致“国债价格攀升;但由于美国下周将增加长期国债供给,因此国债市场也将遭遇抛售。”
“如果美国10月非农就业人数低于10万人,那么美联储在2014年3月份前应该不会削减QE。”
但道明证券的策略师Gennadiy Goldberg称,良好的非农就业数据并不会导致债券市场抛售。
Goldberg称:美债收益率本周已经走高,国债市场似乎已经得到调整,因此良好的非农就业数据并不会导致国债市场抛售。
“这主要是因为美国良好的ISM数据暗示,美国政府关门对经济复苏的打击并不像之前预期的那样严重。”
德意志银行外汇策略师Alan Ruskin认为美联储10月份政策声明降低了市场对美联储削减QE门槛的预期,如果非农就业超过17万人,那么美联储可能会在12月份开始削减QE。他称: “外汇市场将从美国10月非农就业中找到美联储削减QE的时间。如果美国10月份新增私营就业人数超过17万,那么美联储就真的可能会在12月份开始削减QE。”
“希望美联储在12月份或明年1月份开始削减QE的投资者更多一些。很少投资者会认为,美国非农就业人数只有达到20万人才会使美联储削减QE。”
最后,美国非农就业数据对目前市场持仓的影响。
下面是美国非农就业数据公布前投资者的持仓情况(点击放大)。

上图显示,市场目前持仓显示,投资者持有欧元/美元多头仓位,且持有美元兑新兴市场货币多头持仓。
法国兴业银行[-2.61% 资金 研报]高级外汇策略师Sebastien Galy称:
“如果美国非农就业数据强劲,欧元/美元将下跌。如果非农就业数据较好(但并不过于强劲),那么投资者持有的欧元/美元多头头寸将开始面临压力。”
“新兴市场货币也是如此。投资者持有美元兑新兴市场货币多头能够对冲新