黄金真能对抗通胀吗？巴菲特看空黄金大声说NO

发布日期:12-03-02 08:30:00 泉友社区 新闻来源:投资与理财 作者:叶辉

当今世界黄金的库存量约17万吨，市值9.6万亿美元，可购下美国所有的农田，再加上16个年收入超过400亿美元的埃克森石油公司，还有1万亿美元流动资金。一百年，这4亿亩农田将生产出大量玉米、小麦、棉花和其他农作物，埃克森石油公司将有可能给股民发放数万亿的股息，但这17万吨的黄金却没有丝毫的改变。

　　盛世藏古董，乱世存黄金。经过几年疯涨，股神巴菲特已经开始看空黄金了。

　　巴菲特今年5月5日将在奥马哈召开一年一度的伯克希尔•哈撒韦公司的股东大会。依照惯例，每年巴菲特召开股东大会之前，都会发布一封《致股东的信》。让人欣喜的是，巴菲特近日已在《财富》杂志上预先披露部分信件内容。

　　在信中，巴菲特力挺股票投资，看空黄金。他指出，大多数投资者的“风险”与“安全”的概念根本就是错的。由于通货膨胀的存在，大多数人认为“风险最大的股票资产”实际上是最安全的，而投资者认为最安全的现金资产实际上风险却最大。

　　通胀确实猛于虎

　　不少人购买黄金的最主要目的，就是对抗通胀。因为如果把钱放在家里，就意味着损失，即使放在银行，利息的收入也没有通胀的损失大。对此看法，巴菲特也非常认同。

　　巴菲特指出：“即使通货膨胀率很低，现金的价值也会随时间流逝而大幅贬值。自1965年以来，美元的价值已经下跌了85%，当年1美元能买的东西，现在需要7美元以上。而同一时期，道指上涨了13倍。”

　　巴菲特说道：“因此从长期来看，投资现金会丧失大部分的购买力，而投资股票则会增强购买力。虽然在过去10年里，股市行情并不好，但上述说法也是成立的。”因此，金融市场的基金、债券、抵押贷款、银行存款等现金资产虽然波动性是零，但也是最危险的长期投资。

　　巴菲特将林林总总的投资选择分为三类，第一类是现金资产；第二类是“不可再生”的资产，例如黄金；而第三类则是生产性资产，包括企业、农场，还有房地产。

　　“要抵消消费者购买力面临的风险，当前的利率水平还差得远。”

　　巴菲特还拿华尔街人士谢尔比•库洛姆•戴维斯多年前的一句俏皮话打趣说：“以如今的价格，宣称提供无风险回报的债券，实际提供的是无回报的风险。”

　　解读：现金最不是东西，拿着现金就是“等着贬值”。这点，股神和大家的看法是一致的。

　　黄金对抗通胀？NO

　　而在第二类无产出的资产中，巴菲特特意提到了黄金。

　　“大多数投资者买入黄金，是因为他们相信上述担心（纸币贬值）会升级。”巴菲特说。这类